Akcje Pierwszej Republiki spadają, ponieważ Yellen mówi, że nie rozważa „powszechnego ubezpieczenia” depozytów bankowych

NOWY JORK (Reuters) – Scenariusz „byka” dla akcji oblężonego First Republic Bank jest postrzegany jako utrudniający opcje w środę po tym, jak sekretarz skarbu Janet Yellen powiedziała, że ​​nie było dyskusji na temat ubezpieczenia. Dla wszystkich depozytów bankowych bez zgody Kongresu USA.

First Republic, której akcje straciły wiele na wartości od czasu rozpoczęcia kryzysu bankowego w USA 8 marca, jest jednym z banków rozmawiających z partnerami i firmami inwestycyjnymi o potencjalnych transakcjach w następstwie przejęcia Silicon Valley Bank (SIVB) przez amerykańskie organy regulacyjne. O) i Signature Bank (SBNY.O) po bankach operacyjnych.

Analityk Morgan Stanley, Manan Gosalia, w raporcie z początku tego tygodnia ustalił cenę docelową akcji Pierwszej Republiki na 54 dolary w najlepszym przypadku. Akcje zamknęły się w środę na poziomie 13,33 USD, co oznacza spadek o 15,5%. Optymistyczny przypadek opierał się na scenariuszu, w którym Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) ubezpiecza wszystkie depozyty konsumentów do końca kryzysu bankowego, co zgodnie z raportem skutkuje zwrotem większości depozytów klientów.

Nadzieja ta osłabła w środę, po tym jak Yellen powiedziała podczas przesłuchania w Senackiej Podkomisji ds. Środków, że nie rozważa takiego posunięcia bez zgody Kongresu i analizuje ryzyko bankowe indywidualnie dla każdego przypadku.

„Nie myślałam ani nie omawiałam niczego związanego z kompleksowym ubezpieczeniem lub gwarancjami depozytów” – powiedziała.

We wtorek powiedziała, że ​​Skarb Państwa i organy regulacyjne są „mocno zaangażowane” w ochronę depozytów mniejszych instytucji, w tym banków społecznych.

RJ Grant, szef handlu w Keefe, Bruyette & Woods, powiedział, że jej ostatnie komentarze wpłynęły na akcje wszystkich banków regionalnych.

„Yellin to zdecydowanie inny ton” – powiedział Grant. „Było poczucie, że w Waszyngtonie toczyły się za kulisami rozmowy, że deponenci będą chronieni”.

Dyrektor generalny JPMorgan (JPM.N), Jamie Dimon, spotkał się w środę z Lylem Brainardem, dyrektorem Narodowej Rady Ekonomicznej Białego Domu, podczas zaplanowanej podróży do Waszyngtonu, według osoby zaznajomionej z sytuacją. Program spotkania był niejasny. Nastąpiło to, gdy Pierwsza Republika kontynuowała wysiłki w celu zapewnienia zastrzyku kapitału.

W raporcie Morgan Stanley uznano, że ewentualne przedłużenie blokady FDIC może przywrócić większość klientów z Pierwszej Republiki. Banki biorące udział w negocjacjach ratunkowych Pierwszej Republiki proszą o porozumienie z rządem USA dotyczące podziału strat, podobne do warunków uzgodnionych przez szwajcarską grupę UBS (UBSG.S) w ramach jej awaryjnego przejęcia konkurencyjnego Credit Suisse (CSGN.S), zgodnie z źródło branżowe.

Źródło, które prosiło o zachowanie anonimowości w celu ujawnienia prywatnych rozmów, dodało, że kupujący otrzyma wsparcie, jeśli po zakupie I RP stwierdzi większą stratę niż oczekiwano.

Pierwsza Republika odmówiła komentarza.

Reuters poinformował, powołując się na trzy osoby zaznajomione ze sprawą, że bank szuka sposobów na zmniejszenie swoich rozmiarów, jeśli próby pozyskania nowego kapitału nie powiodą się.

Nawet jeśli dostanie zastrzyk gotówki, piszą analitycy Morgan Stanley, pożyczkodawca prawdopodobnie będzie musiał ponieść straty na papierach wartościowych w tak zwanym portfelu utrzymywanym do terminu zapadalności.

Analitycy Morgan Stanley oszacowali, że potencjalny nabywca musiałby zaabsorbować 26,8 miliarda dolarów strat rynkowych z portfeli pożyczek i papierów wartościowych Pierwszej Republiki, podczas gdy dodatkowe 9,5 miliarda dolarów byłoby potrzebne na dokapitalizowanie banku.

Analitycy Morgan Stanley oszacowali, że w najgorszym przypadku akcje Pierwszej Republiki spadłyby do zaledwie 1 dolara.

Citigroup wycofał we wtorek swoją ocenę Pierwszej Republiki i poddał akcje przeglądowi. „Jakaś forma interwencji rządu wydaje się coraz bardziej prawdopodobna, choć nie jest jasne, w jakiej formie” – napisali w raporcie analitycy Arin Ciganovich i Kylie Wang.

Dodatkowe relacje Tatiany Pautzer i Chrisa Prentice’a w Nowym Jorku Dodatkowe relacje Sinead Caro w Nowym Jorku Montaż autorstwa Lanana Nguyena, Nicka Ziemińskiego, Matthew Lewisa i Leslie Adler

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.