Akcje Microsoftu skaczą po silnych zyskach i silnym wzroście chmury

To jest najświeższa wiadomość. Przeczytaj podgląd zarobków Microsoftu poniżej i zajrzyj ponownie, aby uzyskać więcej analiz wkrótce.

Microsoft stoi w obliczu kilku przeciwności, gdy gigant oprogramowania przygotowuje się do ogłoszenia wyników po zamknięciu we wtorek za trzeci kwartał fiskalny kończący się w marcu.

Bez wątpienia Microsoft (symbol giełdowy: MSFT) skorzystał z opinii na Wall Street, że firma jest jednym z wyraźnych zwycięzców na szybko rozwijającym się rynku oprogramowania do generatywnej sztucznej inteligencji. Zapasy wzrosły o 17% od początku roku.

Firma zainwestowała ponad 10 miliardów dolarów w twórcę ChatGPT OpenAI i ogłosiła ulepszone wersje sztucznej inteligencji dla wielu swoich najważniejszych aplikacji, w tym wyszukiwania Bing. Ale premiera Bing nastąpiła dopiero w lutym, a wpływ finansowy raczej nie odegra dużej roli w wynikach bieżącego kwartału.

Tymczasem w perspektywie krótkoterminowej Microsoft stoi w obliczu podwójnego uderzenia spowolnienia wzrostu w biznesie w chmurze i gwałtownego spadku popytu na komputery PC, co ma wpływ nie tylko na skromną działalność firmy w zakresie sprzętu, ale także Windows, Office i inne oprogramowanie. Kolejny czynnik: zmniejszenie popytu na reklamy może wpłynąć na wyniki nie tylko w Bing, ale także w Linked In.

Według konsensusu ulicznego przychody wyniosły 51 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 3,4%, a zysk na akcję wyniósł 2,24 dolara. Podejście firmy Microsoft do wskazówek polega na zapewnieniu zakresu każdemu z trzech segmentów biznesowych. W swoim najnowszym kwartalnym raporcie wyników firma prognozuje przychody ze swojego najbardziej osobistego segmentu komputerów, w tym Windows, od 11,9 do 12,3 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 15% do 18% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

W przypadku inteligentnej chmury, która obejmuje platformę Azure, dział chmury publicznej firmy, prognozy przewidywały przychody w wysokości od 21,7 do 22 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 17% do 19% w stałej walucie. W zakresie produktywności i operacji biznesowych, w tym pakietu Office i innych aplikacji, firma odnotowuje przychody w wysokości od 16,9 do 17,2 mld USD, co oznacza wzrost o 11% do 13% w stałej walucie.

Microsoft powiedział wówczas również, że spodziewa się spadku stałej stopy wzrostu waluty Azure o 4 do 5 punktów procentowych od poziomu z połowy lat 30. do końca grudnia, co oznacza, że ​​stopa wzrostu wynosi około 30% w stałej walucie. ; Konsensus uliczny wymaga zgłoszonej stopy wzrostu na poziomie 26,4% lub korekty waluty o 30,2%.

W czerwcowym kwartale firma Street szacuje przychody na 54,8 mld USD, w tym 17,8 mld USD z wydajności i operacji biznesowych, 23,8 mld USD z inteligentnej chmury i 13,1 mld USD z komputerów osobistych. Oczekuje się, że wzrost platformy Azure wyniesie 25,5%, czyli nieco więcej niż kurs dostosowany do waluty. Uzgodniona prognoza zysku wynosi 2,48 USD na akcję.

Po skorygowaniu o różnice kursowe firma może odnotować najwolniejszy wzrost przychodów od sześciu lat, jak zauważył analityk Piper Sander, Brent Praslin, w niedawnej zapowiedzi zysków. Uważa on, że „spowalniające podstawy popytu i osłabiające się trendy w rezerwacjach biznesowych” mogą osłabić entuzjazm dla akcji, które w tym roku wzrosły o prawie 20%. Twierdzi jednak, że „ciągły wzrost zysku na akcję, potencjalne spadki nowych wskaźników wzrostu konsumpcji platformy Azure i optymizm generowany przez sztuczną inteligencję mogą przyćmić wyzwania związane ze wzrostem”. Bracelin utrzymuje swoją rekomendację Overvalued dla akcji Microsoftu na poziomie 290 USD.

Analityk BofA Global Research, Brad Sales, uważa, że ​​Microsoft może przegapić konsensusowe prognozy przychodów ze względu na lukę w zabezpieczeniach komputerów osobistych, a Azure osiąga cele konsensusu. Zauważa również, że porównania stają się łatwiejsze w czwartym kwartale, zwłaszcza w przypadku systemu Windows, i uważa również, że spowolnienie platformy Azure może zbliżać się do dna. Sales uważa, że ​​oferty oprogramowania opartego na sztucznej inteligencji zaczną napędzać przyrostowy wzrost w roku fiskalnym 2024 w czerwcu, a akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, powracając do średniego wzrostu sprzedaży. Sprzedaż w zeszłym tygodniu powtórzyła rekomendację kupna akcji, jednocześnie podnosząc cenę docelową do 320 USD z 300 USD.

Napisz do Erica J. Savitza na adres [email protected]