Nvidia czy Intel: Rick Schaffer wybiera lepsze akcje AI

Podstawowym celem każdego inwestora powinno być zwycięstwo, a kluczem do sukcesu jest znalezienie akcji, które mogą czerpać korzyści z głównych trendów. W dzisiejszej gospodarce cyfrowej wyróżniają się dwa sektory: półprzewodniki i sztuczna inteligencja. Półprzewodniki są niezbędne, zasilając wszystko, od komputerów i tabletów po samochody i piekarniki. Tymczasem sztuczna inteligencja, najnowsza innowacyjna technologia, szybko przekształca przemysł technologiczny i rewolucjonizuje sposób, w jaki współdziałamy z maszynami, rozwijając się na naszych oczach w czasie rzeczywistym.

Firma Grand View Research spodziewa się, że do 2030 r. branża sztucznej inteligencji będzie rosła w złożonym rocznym tempie przekraczającym 36%, a jej obecna wartość rynkowa przekroczy 200 miliardów dolarów. Liczby takie jak te mówią nam, gdzie najprawdopodobniej znajdziemy najlepszy wybór akcji: wśród firm produkujących chipy półprzewodnikowe, zwłaszcza tych zajmujących się sztuczną inteligencją.

Rick Schafer z Oppenheimera, który monitoruje krajobraz technologiczny, podąża za tą tezą w niektórych swoich ostatnich wyborach akcji. Analityk, zajmujący 5. miejsce na Wall Street według TipRanks, wybrał do dokładnego przyjrzenia się dwóm spółkom chipów AI, Nvidia (NASDAQ:NVDA) i Intel (NASDAQ:INTC). Przeprowadził dogłębną analizę obu spółek i bez wahania wybrał jedną z nich jako najlepszą do kupienia akcje AI. Poniżej znajdują się szczegóły.

Nvidia

NVIDIA to jeden z gigantów świata technologii. Z wartością rynkową wynoszącą 2,58 biliona dolarów firma jest trzecią co do wielkości spółką notowaną na giełdzie na świecie. Firma zbudowała sobie tę silną pozycję przede wszystkim dzięki dominacji na rynku chipów przetwarzających o dużej pojemności, potrafiących wykorzystywać sztuczną inteligencję.

Chipy te od kilkudziesięciu lat stanowią część portfolio Nvidii. Firma jest najbardziej znana z wynalezienia chipów do procesorów graficznych, które są poprzednikami wiodących obecnie procesorów AI i centrów danych. Technologia ta, pierwotnie opracowana dla kategorii gier wideo, okazała się łatwa do dostosowania i obecnie stanowi podstawę dla szerokiej gamy zastosowań w farmach serwerów, centrach danych i sztucznej inteligencji, czyli we wszystkich dziedzinach, które opierają się na dużych prędkościach przetwarzania i możliwościach umożliwiających szybkie przetwarzanie.

Na początku tego roku cena akcji Nvidii osiągnęła najwyższy poziom w historii, przekraczając 1100 dolarów. W odpowiedzi firma dokonała w czerwcu podziału akcji w stosunku 10 do 1, obniżając cenę akcji do około 110 dolarów. Pomimo dodatkowych wzrostów, które do połowy lipca wywindowały kurs akcji do prawie 135 dolarów, od tego czasu notowania wykazują tendencję spadkową.

Na cenę akcji Nvidii wpłynęło kilka czynników. Nastroje na rynku stały się ostrożne, wraz z rosnącymi obawami dotyczącymi potencjalnych wskaźników recesji. W rezultacie akcje spółek technologicznych, które w ostatnim czasie napędzały wzrosty rynkowe i czasami są postrzegane jako przewartościowane, odnotowały spadki. Jeśli chodzi o Nvidię, firma ogłosiła niedawno trzymiesięczne opóźnienie w wydaniu oczekiwanych chipów z serii Blackwell B200. Chociaż Nvidia potwierdza, że ​​zwiększenie produkcji przebiega zgodnie z harmonogramem, obecnie oczekuje się, że dostawa nastąpi na początku przyszłego roku. To opóźnienie, pomimo dużych zamówień przedpremierowych od głównych twórców sztucznej inteligencji, takich jak Microsoft, zaniepokoiło inwestorów.

Tymczasem popularne linie chipsetów Nvidia H100 w dalszym ciągu wykazują wysoką sprzedaż i oczekuje się, że w okresie opóźnienia zmniejszą się.

Jeszcze w tym miesiącu Nvidia opublikuje wyniki finansowe za drugi kwartał 2025 roku i oczekuje się, że wykaże przychody w wysokości 28,54 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 111% rok do roku, oraz nieksięgowy zysk netto na poziomie 64 centów na akcję.

Pomimo niedawnego opóźnienia Schafer nadal optymistycznie ocenia akcje NVIDIA, wierząc, że akcje spółki są dobrze przygotowane do dalszego wzrostu.

„Ostatnie raporty wskazują, że NVDA powiadomiła MSFT o opóźnieniach w nadchodzącej produkcji Blackwell, których obecnie oczekuje się w pierwszym kwartale (w porównaniu z poprzednim czwartym kwartałem)… Naszym zdaniem wpływ będzie prawdopodobnie minimalny i krótkoterminowy (1-2 kwartał) ponieważ prawdopodobnie wydłuży cykl życia Current Hopper (30-40% poniżej średniej ceny sprzedaży), aby wypełnić lukę… Pozycja konkurencyjna NVDA pozostaje nienaruszona, nie spodziewamy się utraty akcji w wyniku niewielkiego opóźnienia, a DC spodziewa się problemów związanych ze wzrostem wzrost sprzedaży ponad pięciokrotny rok do roku i przechodząc do rocznej kadencji wydawniczej, widzimy, że NVDA jest najlepsza w przestrzeni sztucznej inteligencji, wykorzystując pełne rozwiązania sprzętowo-programowe AI” – mówi Schafer.

Komentarze te potwierdzają rekomendację Schafera Outperform (tj. Kupuj) dla akcji NVDA, podczas gdy jego cena docelowa na poziomie 150 dolarów wskazuje na potencjalny wzrost o ponad 43% w ciągu jednego roku. (Aby obejrzeć osiągnięcia Schafera, kliknij tutaj)

Ogólnie rzecz biorąc, akcje Nvidii uzyskały od Wall Street rekomendację „Strong Buy” na podstawie 41 ostatnich recenzji analityków, które obejmowały 37 zakupów i zaledwie 4 wstrzymania. Akcje wyceniane są na 104,75 dolarów, a średnia cena docelowa na poziomie 144,17 dolarów sugeruje wzrost o około 38% w nadchodzącym roku. (Patrzeć Prognoza akcji NVDA)

Intela

Następną firmą jest Intel, którego nazwę z pewnością rozpoznasz po małych naklejkach umieszczonych z przodu domowego komputera lub laptopa. Chipsety Intel z serii iCore od dawna są liderem rynku w segmencie procesorów do komputerów PC i są uważane za standard branżowy. Wiodąca pozycja w tym sektorze pomogła firmie Intel w ostatnich latach, nawet gdy sztuczna inteligencja wysunęła się na czoło świata technologii. Chociaż Intel nie znajduje się już w pierwszej dziesiątce producentów chipów pod względem kapitalizacji rynkowej, firma nadal zajmuje czwarte miejsce pod względem przychodów – a w ciągu ostatnich czterech kwartałów wygenerowała sprzedaż o wartości ponad 55 miliardów dolarów.

Intel chce jednak pozostać liderem, a to wymaga zmiany swojego rozwoju i linii produktów w kierunku chipów obsługujących sztuczną inteligencję – bez utraty silnej pozycji na procesorach PC. Firma rozpoczęła wprowadzanie na rynek nowych produktów obsługujących sztuczną inteligencję, w tym chipy komputerowe obsługujące aplikacje komputerowe oparte na sztucznej inteligencji. Intel wnosi ważną zaletę do tej oczekiwanej zmiany, ponieważ jest jednym z niewielu dużych producentów chipów, który również sam je produkuje – a tym samym ma większą kontrolę nad liniami produkcyjnymi i czasem dostaw oraz jest przyzwyczajony do produkcji półprzewodników na skalę przemysłową po wysoka jakość.

Ponadto firma Intel była mocno zaangażowana w budowę fabryk stopów. Federalne prawo dotyczące chipów zapewniało szerokie dotacje dla branży chipów, a Intel wykorzystał to i wypłacił 8,5 miliarda dolarów. Ponadto pożyczki wspierane przez rząd federalny na łączną kwotę 11 miliardów dolarów. To mnóstwo pieniędzy, a Intel wykorzystuje je do budowy i uruchamiania projektów fabryk stopów w Stanach Zjednoczonych, koncentrując się na produkcji procesorów obsługujących sztuczną inteligencję.

Takie przekształcenia nie są tanie, a cena nie zawsze jest mierzona bezpośrednio zyskami. W swoim raporcie za drugi kwartał 2024 r. Intel pominął przychody i zyski. Dochód netto na poziomie 12,83 miliarda dolarów spadł o prawie 1% w porównaniu z rokiem poprzednim i wyniósł 150 milionów dolarów poniżej oczekiwań, podczas gdy zysk netto na akcję obliczony według standardów non-GAAP wynoszący 2 centy na akcję był o 8 centów poniżej oczekiwań. W rezultacie akcje spółki spadły i nadal odrabiają straty; Od publikacji wyników akcje INTC spadły o ponad 31%.

Schafer z Oppenheimera podsumowuje powściągliwość inwestorów w stosunku do Intela jasnym prozą, mówiąc o firmie: „Po zbudowaniu silnego kapitału zarząd pracuje nad zwiększeniem rentowności, ogłaszając redukcje kosztów COGS/OPEX/CAPEX, co pozwoli zaoszczędzić 10 miliardów dolarów w 2025 roku. 15% utrata zatrudnienia i straty strukturalne przejście od tradycyjnego przetwarzania skoncentrowanego na procesorze do obliczeń akcelerowanych przez sztuczną inteligencję w dalszym ciągu negatywnie wpływa na marże inwestycji w węzły/fabryki INTC, podczas gdy wysiłki związane z transformacją są kontynuowane”.

To boczne nastawienie jest równoznaczne z rekomendacją „wykonaj” (tj. trzymaj) wystawioną przez czołowego analityka, który odmawia ustalenia ceny docelowej dla akcji Intela, dopóki nie zobaczy, jak opadają liście herbaty.

The Street zasadniczo zgadza się z rekomendacją „trzymaj” dla tych akcji, o czym świadczą 31 niedawnych recenzji analityków, w których można wyróżnić 1 rekomendację kupuj, 25 rekomendacji trzymaj i 5 rekomendacji sprzedaży – co stanowi konsensus co do rekomendacji „trzymaj”. Analityk powiedziałby jednak „kupuj” – ponieważ według niego akcje, których cena wynosi obecnie 19,71 dolarów, mogą w ciągu roku wzrosnąć do 27,82 dolarów, co oznaczałoby dla nowych inwestorów zysk rzędu 41%. (Patrzeć Prognoza akcji INTC)

Dla najwyżej ocenianego analityka Ricka Schaffera wybór jest jasny: kupić akcje Nvidii. Jest to obecnie zdecydowanie najlepsza opcja w zakresie sztucznej inteligencji.

Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź stronę TipRanks Best Stocks to Buy, narzędzie, które agreguje wszystkie statystyki giełdowe TipRanks.

Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami wspomnianego analityka. Treści mają służyć wyłącznie celom informacyjnym. Bardzo ważne jest, aby przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji przeprowadzić własną analizę.