Mars, producent M&M’s, zamierza kupić Kellanovę za około 30 miliardów dolarów

Mars, producent M&M’s, zamierza kupić firmę Kelanov, producenta Cheez-Its i Pop-Tarts, za około 30 miliardów dolarów, próbując poszerzyć swoje portfolio przekąsek i rozszerzyć działalność na skalę globalną.

Kellanova powstała w zeszłym roku kiedy Kellogga Kelanova podzieliła się na dwie firmy. Kelanova z siedzibą w Chicago sprzedaje wiele najbardziej dochodowych marek byłej firmy, w tym Pringles, Eggo, Townhouse, Morning Star Farms i Rice Krispies Treats. W zeszłym roku firma osiągnęła sprzedaż netto przekraczającą 13 miliardów dolarów i zatrudnia około 23 000 pracowników.

Mars ogłosił w środę, że zapłaci 83,50 dolarów za akcję w gotówce. Firma oszacowała całkowitą wartość transakcji na około 35,9 miliarda dolarów, łącznie z długiem.

Transakcja zapewni firmie Mars znacznie większą siłę nabywczą od dostawców i większą siłę sprzedażową w negocjacjach ze sklepami spożywczymi i innymi sprzedawcami detalicznymi, powiedział Randall Kenworthy, starszy partner specjalizujący się w produktach konsumenckich w firmie konsultingowej West Monroe.

Dodał, że Mars i Kelanova będą łącznie kontrolować około 8% rynku przekąsek w Stanach Zjednoczonych, w porównaniu do 9% udziału PepsiCo, będącego właścicielem Frito-Lay.

Kelanova ma także większy zasięg międzynarodowy, co pomoże firmie Mars w ekspansji zagranicznej, powiedział Kenworthy. Dodał, że Mars dokonał wielu ulepszeń w zakresie swojej efektywności organizacyjnej, które może zastosować w przypadku Kelanova.

„Z strategicznego punktu widzenia ma to duży sens” – powiedział Kenworthy.

To największa transakcja w branży od tego czasu J.M. Smucker kupił Hostessę Przy wartości 5,6 miliarda dolarów w ubiegłym roku jest to jedna z największych inwestycji w 2024 roku, po Exxon Mobil. Przejęcie za 60 miliardów dolarów Od Pioneer Natural Resources i Capital One Financial Przejęcie za 35 miliardów dolarów Od Discover Financial Services.

Steve Cahillane, dyrektor generalny i prezes Kelanova, powiedział, że Mars skontaktował się z Kelanovą kilka miesięcy temu, aby omówić transakcję. Cahiline zauważyła, że ​​Kelanova odnotowała wyższe niż oczekiwano przychody w ciągu ostatnich kilku kwartałów i podtrzymała swoje całoroczne prognozy pomimo trudnych warunków gospodarczych.

„Myślę, że Mars – obserwując tę ​​dynamikę – popchnął ich, aby zintensyfikowali działania i powiedzieli: «Wiesz, teraz jest czas, powinniśmy porozmawiać z tymi facetami», więc było to naprawdę takie proste” – powiedziała Cahiline w wywiadzie dla The Associated Naciskać.

Oczekuje się, że zakup Kelanova przez Marsa zostanie sfinalizowany w pierwszej połowie przyszłego roku. Po sfinalizowaniu transakcji Kelanova stanie się częścią Mars Snacking z siedzibą w Chicago.

Cahiline powiedział, że chociaż niektóre funkcje korporacyjne mogą zostać skonsolidowane, spodziewa się, że większość pracowników Kelanova zostanie zintegrowana z firmą Mars.

„Oni są właścicielami fabryk gumy do żucia, fabryk żywności dla zwierząt domowych, my jesteśmy właścicielami fabryk Pringles i Cheez-It. W ich fabrykach nie można przygotowywać naszej żywności” – powiedział. Cahillane powiedział, że będzie zarządzał fabryką w Kelanova do czasu sfinalizowania transakcji.

Mars z siedzibą w McLean w Wirginii jest jedną z największych prywatnych firm w Stanach Zjednoczonych. Firma podała, że ​​w zeszłym roku osiągnęła sprzedaż netto na poziomie 50 miliardów dolarów i zatrudnia 150 000 pracowników.

„Marki Kelanova znacząco rozwijają naszą platformę przekąsek, umożliwiając nam skuteczniejsze zaspokajanie potrzeb konsumentów i napędzanie rentownego rozwoju biznesu” – powiedział w oświadczeniu Andrew Clark, globalny prezes Mars Snacking.

Arun Sundaram, analityk w firmie zajmującej się badaniami inwestycyjnymi CFRA, powiedział, że spodziewa się, że amerykańskie organy regulacyjne ds. prawa antymonopolowego zbadają transakcję w kontekście obecnych rosnących cen żywności. Uważa on, że transakcja ostatecznie dojdzie do skutku, ponieważ portfele obu spółek w niewielkim stopniu pokrywają się.

Kenworthy stwierdził, że organy regulacyjne mogą być zaniepokojone nakładaniem się asortymentu zdrowych przekąsek w obu firmach. Kelanova jest właścicielem marek RxBar i NutriGrain, a Mars jest właścicielem marek Kind i Nature’s Bakery. Jednak Kahilani powiedziała, że ​​kategoria dużych, porcjowanych zdrowych przekąsek w bardzo niewielkim stopniu pokrywa się.

To przejęcie rozszerzy zasięg Marsa na kategorię słonych przekąsek. Firma jest właścicielem marek takich jak Combos i Ben’s Original, ale znana jest przede wszystkim z czekolady, słodyczy i karmy dla zwierząt domowych. Mars produkuje między innymi M&M’s, Lifesavers, gumy Juicy Fruit i cukierki Skittles, a także karmy dla zwierząt Pedigree i Royal Canin.

Sprzedaż części produktów w marcu, Jak gumaSprzedaż czekolady spadła w ostatnich latach wraz ze zmianą nawyków żywieniowych. Sprzedaż czekolady w Stanach Zjednoczonych również spadła, ponieważ młodsi klienci szukają innych smaków, takich jak kwaśne cukierki. Według raportu Nielsen IQ sprzedaż czekolady w Stanach Zjednoczonych spadła w ciągu ostatniego roku o 5,5%.

Inne firmy również dodały do ​​swojej oferty słone przekąski, próbując zmienić amerykańskie gusta. W 2017 roku dodała firmę produkującą batoniki Hershey Company przejmuje firmę Amplifyproducenta popcornu Skinny Pop za 1,2 miliarda dolarów. Cztery lata później Hershey przejął Skinny Pop za 1,2 miliarda dolarów. Wydał kolejne 1,2 miliarda dolarów Do produktów Dot’s Home Style Precel.

Przejęcie otworzyłoby także drzwi do potencjalnie dochodowych kombinacji produktów, takich jak Pop-Tarty o smaku Skittles czy Pringles o smaku Snickers. Takie ograniczone czasowo oferty, które Występowała często Firmy spożywcze starają się przyciągnąć uwagę konsumentów i zyskać miejsce na półkach sklepowych.

Kenworthy powiedział, że moment jest idealny, ponieważ złagodzenie inflacji i cen sprawi, że markowe przekąski staną się atrakcyjniejsze dla klientów, którzy przeszli na tańsze marki sklepów. Ekonomiści twierdzą, że wiele… Wygląda na to, że konsumenci wracają Ceny produktów Kelanova powróciły do ​​poziomu sprzed pandemii, kiedy większość firm uważała, że ​​nie może za bardzo podnosić cen bez utraty biznesu. W drugim kwartale Kelanova obniżyła ceny w Ameryce Północnej o 1% i odnotowała wzrost wolumenu sprzedaży o 2%.

Druga firma utworzona w wyniku wydzielenia firmy Kellogg, W.K. Kellogg Co., zachowała marki płatków zbożowych, takie jak Raisin Bran, Frosted Flakes i Froot Loops, które w ostatnich latach ucierpiały z powodu powolnej sprzedaży. Ona nie jest zaangażowana w transakcję.

„Mars otrzymuje klejnot w koronie pod względem składników produktów ubocznych” – powiedział Kenworthy.

Mars rozpoczął działalność w 1911 roku, kiedy założyciel Frank Mars rozpoczął produkcję i sprzedaż cukierków maślanych w swoim domu w Tacoma w stanie Waszyngton. Firma przeniosła się do Chicago w 1929 roku, a rok później wprowadziła na rynek słodycze Snickers.

Mars odnotowuje stały wzrost poprzez przejęcia. Firma weszła na rynek karmy dla zwierząt domowych w 1935 r., kupując brytyjską markę karmy dla psów, a w 1986 r. kupiła markę lodów o nazwie Dove. W 2008 r. kupiła producenta gumy do żucia Wrigley za 23 miliardy dolarów.

Akcje Kelanova wzrosły o około 8%, zamykając się w środę na poziomie 80,28 dolarów.

___

Ta historia została zaktualizowana, aby skorygować fakt, że marka Mars jest marką Ben’s Original, a nie wujka Bena.