Apollo, Blackstone jest zadowolony z surowszych zasad banku

Dyrektorzy JPMorgan Chase ostrzegli w piątek, że surowsze przepisy w następstwie trzech upadłości banków w tym roku zwiększą koszty dla konsumentów i przedsiębiorstw, jednocześnie zmuszając pożyczkodawców do całkowitego opuszczenia niektórych firm.

Zapytany przez analityka Wells Fargo, Mike’a Mayo, o wpływ zmian zaproponowanych przez wiceprzewodniczącego Rezerwy Federalnej ds. nadzoru Michaela Barra w list Wcześniej w tym tygodniu dyrektor generalny JPMorgan, Jamie Dimon, powiedział, że inni gracze finansowi mogą zostać zwycięzcami.

„To świetna wiadomość dla funduszy hedgingowych, private equity, private credit, Apollo i Blackstone” – powiedział Dimon, odnosząc się do dwóch największych firm private equity. Tańczą na ulicach.

Blackstone i Apollo nie odpowiedzieli natychmiast na prośby o komentarz do uwag Damona.

Banki muszą posiadać większy kapitał jako zabezpieczenie przed ryzykownymi działaniami zarówno ze strony amerykańskich, jak i międzynarodowych organów regulacyjnych. Władze proponują wyższe wymogi kapitałowe dla banków z aktywami o wartości co najmniej 100 miliardów dolarów po nagłym upadku banku w Dolinie Krzemowej w marcu. Zbiega się to jednak również z długo oczekiwanym zbiorem międzynarodowych zasad, zapoczątkowanym kryzysem finansowym z 2008 r., określanym jako Bazylea III. koniec gry.

„Ile interesów pozostawiłby JP Morgan lub branża, gdyby współczynniki kapitałowe zostały podniesione tak bardzo, jak sugerowano?” zapytał Maj.

Dyrektor finansowy Jeremy Barnum powiedział, że banki podniosą ceny kredytów i innych produktów dla użytkowników końcowych, zanim ostatecznie zdecydują się całkowicie opuścić niektóre obszary.

„W zakresie, w jakim mamy władzę cenową, a wyższe wymagania kapitałowe oznaczają, że nie generujemy odpowiedniego zwrotu dla akcjonariuszy, spróbujemy ponownie wycenić i zobaczymy, jak to się utrzyma” – powiedział Barnum.

„Jeśli zmiana ceny nie zadziała, w niektórych przypadkach będziemy musieli remiksować, a to oznacza rezygnację z niektórych produktów i usług” – powiedział. „Może to oznaczać, że te produkty i usługi opuszczają regulowany obwód i trafiają gdzie indziej”.

Po kryzysie finansowym z 2008 roku zaostrzone przepisy zmusiły banki do wycofania się z działalności obejmującej udzielanie kredytów hipotecznych i kredytów studenckich. Dla firm i graczy instytucjonalnych przejęcia i inne ogromne pożyczki są teraz coraz bardziej finansowane przez firmy private equity, takie jak Blackstone i Apollo.

Przyczyniło się to do pojawienia się podmiotów niebędących bankami, czasami określanych jako branża „bankowości równoległej”, co niepokoi niektórych ekspertów finansowych, ponieważ generalnie podlegają one mniejszej kontroli federalnej niż banki.