Oczekuje się, że TSMC ogłosi dobre zyski, ale komentarze Trumpa uderzają w jej akcje

Napisane przez Bena Blancharda i Faith Hong

TAJPEJ (Reuters) – Oczekuje się, że TSMC, dominujący producent chipów stosowanych w zastosowaniach sztucznej inteligencji, ogłosi w czwartek kolejny silny zysk kwartalny, ale jego akcje w Tajpej spadły o 4% pod presją komentarzy Donalda Trumpa na temat Tajwanu.

Choć akcje TSMC – i szerzej rozumiany rynek tajwański – osiągnęły rekordowe poziomy, zaczęły spadać w środę po tym, jak Trump, kandydat Partii Republikańskiej na prezydenta, powiedział, że Tajwan „przejął około 100% naszego biznesu w zakresie chipów” i powinien zapłacić USA w zamian za jej obrona.

Amerykańskie kwity depozytowe TSMC spadły w środę o 8%, chociaż oczekuje się, że pod koniec czwartku spółka odnotuje 30% wzrost zysków za drugi kwartał. Na początku czwartku szerszy rynek tajwański spadł o 2%.

„Komentarze Trumpa mogą mieć wpływ polityczny, ale nie zmienią fundamentów rynku” – powiedział James Huang, prezes firmy Franklin Templeton Sino-Am z siedzibą w Tajpej, zajmującej się zarządzaniem inwestycjami finansowymi.

„Duże firmy nadal bardzo optymistycznie patrzą na sztuczną inteligencję i dużo w nią inwestują. Nie widzimy, aby oświadczenia Trumpa to zmieniły” – dodał Huang.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), największy na świecie kontraktowy producent chipów, którego klientami są m.in. Apple i Nvidia, skorzystał na gwałtownym wdrożeniu sztucznej inteligencji.

Jak wynika z raportu SmartEstimate przygotowanego przez LSEG Group, opracowanego na podstawie opinii 21 analityków, tajwański producent chipów ma wykazać zysk netto w wysokości 238,8 miliarda tajwańskich dolarów (7,33 miliarda dolarów amerykańskich) za kwartał kończący się 30 czerwca. Raport SmartEstimate przypisuje większą wagę prognozom dokładniejszych analityków.

Szacunki te można porównać z zyskiem netto za drugi kwartał 2023 r., który wyniósł 181,8 miliarda dolarów tajwańskich.

W zeszłym tygodniu TSMC odnotowało wzrost przychodów w drugim kwartale denominowanych w dolarach tajwańskich, znacznie powyżej oczekiwań rynkowych. Spółka przedstawi wytyczne dotyczące przychodów za trzeci kwartał w dolarach amerykańskich.

W środę akcje ASML, największego dostawcy sprzętu do produkcji chipów komputerowych, którego TSMC jest głównym klientem, gwałtownie spadły w związku z obawami, że presja ze strony rządu USA może doprowadzić do zaostrzenia ograniczeń w eksporcie tej spółki do Chin.

Obawy inwestorów przyćmiły wyniki za drugi kwartał największej europejskiej spółki technologicznej, które były lepsze od oczekiwań.

Szczyt sezonu

TSMC podczas ogłoszenia wyników kwartalnych rozpoczynającego się w czwartek o godzinie 6:00 GMT zaktualizuje swoje prognozy na bieżący kwartał, a także na cały rok, w tym nakłady inwestycyjne, w związku z przyspieszaniem ekspansji produkcji.

TSMC wydaje miliardy dolarów na budowę nowych fabryk za granicą, w tym 65 miliardów dolarów na trzy fabryki w amerykańskim stanie Arizona, chociaż twierdzi, że większość produkcji pozostanie na Tajwanie.

Historia trwa

W swoim ostatnim kwietniowym wezwaniu do ogłoszenia wyników TSMC podtrzymało swoje prognozy dotyczące wydatków kapitałowych w tym roku na poziomie 28–32 miliardów dolarów w porównaniu z 30,45 miliardami dolarów w roku ubiegłym i stwierdziło, że 70–80% tej kwoty zostanie przeznaczone na zaawansowane technologie.

Druga połowa roku to tradycyjnie szczyt sezonu dla tajwańskich firm technologicznych, które ścigają się, aby zaopatrzyć klientów przed kończącym się sezonem świątecznym na głównych zachodnich rynkach.

Boom na sztuczną inteligencję pomógł podnieść cenę akcji najcenniejszej azjatyckiej spółki giełdowej, przy czym akcje TSMC notowanej na giełdzie w Tajpej wzrosły w tym roku o 68% w porównaniu z 30% wzrostem na szerszym rynku.

Firma TSMC, nazywana na Tajwanie „świętą górą chroniącą kraj” ze względu na jej kluczową rolę w zależnej od eksportu gospodarce Tajwanu, boryka się z niewielką konkurencją, chociaż zarówno Intel, jak i Samsung próbują podważyć jej dominację.

(1 dolar = 32,5700 nowych dolarów tajwańskich)

(Raport: Ben Blanchard i Faith Hong; redakcja: Christopher Cushing i Muralikumar Anantharaman)