Co powinieneś wiedzieć w tym tygodniu

Kluczowy tydzień danych z rynku pracy będzie mile widziany przez inwestorów podczas skróconego świątecznego tygodnia handlowego rozpoczynającego się w lipcu, trzecim kwartale i drugiej połowie 2024 r.

S&P 500 (^GSPC) w tym roku wchodzi w trzeci kwartał ze wzrostem o 14,5%, podczas gdy Nasdaq Composite (^IXIC) rośnie o ponad 18%. Indeks Dow Jones Industrial Average (^DJI) wzrósł w ciągu pierwszych sześciu miesięcy roku o 3,8%.

W sytuacji, gdy akcje utrzymywały się na poziomie bliskim rekordu, a ostatnie tendencje inflacyjne okazały się bardziej pozytywne, oczy wszystkich zwróciły się na rynek pracy w poszukiwaniu oznak słabości, w związku z utrzymaniem przez Rezerwę Federalną restrykcyjnego stanowiska w zakresie stóp procentowych.

Czerwcowy raport o zatrudnieniu zapewni w piątek dokładne spojrzenie na rynek pracy, podczas gdy przez cały tydzień w centrum uwagi będą również aktualizacje dotyczące płac w sektorze prywatnym i możliwości zatrudnienia. W harmonogramie będą także publikowane aktualizacje dotyczące działalności w sektorach produkcyjnych i usługowych.

Oczekuje się, że Constellation Brands (STZ) będzie głównym tematem jedynego godnego uwagi raportu o wynikach spółki podczas spokojnego tygodnia, zanim duże banki oficjalnie rozpoczną sezon wyników za drugi kwartał w następnym tygodniu.

Rynki w USA zostaną zamknięte wcześnie 3 lipca o godzinie 13:00 czasu wschodniego i pozostaną zamknięte 4 lipca ze względu na Dzień Niepodległości.

Spójrz na rynek pracy

Czerwcowy raport o zatrudnieniu zostanie opublikowany w piątek rano i oczekuje się, że pokaże dalsze spowolnienie na rynku pracy.

Oczekuje się, że raport wykaże, że w zeszłym miesiącu w amerykańskiej gospodarce utworzono 188 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia utrzyma się na stałym poziomie 4%, jak wynika z danych Bloomberg. W maju gospodarka amerykańska utworzyła 272 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia nieznacznie wzrosła do 4%.

Amerykański ekonomista Michael Jaben z Bank of America powiedział, że raport, który ma zostać opublikowany w tym stylu, będzie w dalszym ciągu pokazywał, że rynek pracy „spowalnia, ale nie jest zimny”.

Najnowszy odczyt preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji w piątek pokazał, że inflacja spadła w maju, a ceny rosły w najwolniejszym tempie od marca 2021 r.

Publikację tę uznano za krok we właściwym kierunku w walce Fed z inflacją.

Pozytywne tendencje w zakresie inflacji, w połączeniu z oznakami spowolnienia aktywności gospodarczej, skłoniły ekonomistów do stwierdzenia, że ​​Fed powinien raczej prędzej niż później skłaniać się do obniżenia stóp procentowych.

„Pojawiają się oznaki słabości rynku pracy [Fed] „Urzędnicy powinni również zachować czujność wobec zagrożeń związanych z pełnym zatrudnieniem w swoim stanie” – napisał w nocie dla klientów Michael Pearce, zastępca głównego ekonomisty USA w Oxford Economics.

Raport z połowy

Podobnie jak miało to miejsce w 2023 r., większość wzrostów na giełdzie w 2024 r. napędzało kilka dużych spółek technologicznych.

Historia trwa

W połowie roku ponad dwie trzecie zysków indeksu S&P 500 w tym roku pochodziło od firm Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG, GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) i Meta (META). . ) i Broadcom (AVGO). Sama Nvidia osiągnęła prawie jedną trzecią tych zysków.

Pomimo kilku krótkoterminowych wzrostów w ciągu roku, tylko dwa sektory osiągnęły w tym roku wyniki lepsze od indeksu S&P 500: usługi komunikacyjne i technologie informacyjne. Obydwa wzrosły o ponad 18% w porównaniu ze wzrostem S&P 500 wynoszącym około 15%.

Doprowadziło to do ciągłej debaty na temat tego, czy w drugiej połowie roku nastąpi szersza hossa na giełdzie, co jest gorącym tematem na Wall Street.

Mike Wilson, dyrektor ds. inwestycji w Morgan Stanley, stwierdził niedawno w notatce badawczej, że biorąc pod uwagę słabe dane ekonomiczne i wysokie stopy procentowe, rzeczywista ekspansja, w ramach której sektory inne niż technologiczne nadrobią zaległości, jest mało prawdopodobna.

„Wąski zakres może się utrzymać, ale niekoniecznie jest to czynnik utrudniający zwroty per se” – powiedział Wilson. „Uważamy, że ekspansja będzie na razie prawdopodobnie ograniczona do funduszy wysokiej jakości/dużych”.

Więcej wyjątkowych mega

Większość strategów doszła do wniosku, że duże spółki technologiczne nie bez powodu przewodziły wzrostowi, biorąc pod uwagę, że ich zyski w dalszym ciągu przewyższają rynek. Oczekuje się, że tak będzie również w przypadku wyników za II kwartał.

Według Jonathana Goluba, specjalisty ds. strategii rynku akcji w USA w UBS Investment Bank, Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon i Meta odnotują w drugim kwartale łączny wzrost zysków o 31,7%.

Oczekuje się, że indeks S&P 500 odnotuje wzrost zysków o skromniejsze 7,8%.

Oznacza to, że ponownie oczekuje się, że lwia część wzrostu zysków będzie pochodzić od dużych spółek technologicznych. Podobną tendencję można było zaobserwować przy rewizji wyników za II kwartał.

Od 31 marca badanie Goluba pokazuje, że szacunki zysków indeksu S&P 500 spadły zaledwie o 0,1%, znacznie poniżej zwykłego spadku wynoszącego średnio 3,3%. Wynika to w dużej mierze z rewizji w górę o 3,9% dla sześciu największych spółek technologicznych wymienionych powyżej.

Wkraczając w drugą połowę roku, w centrum uwagi pozostanie debata na temat tego, czy spadną płaskie zyski dużych firm technologicznych.

Kalendarz tygodniowy

Poniedziałek

Dane ekonomiczne: Indeks S&P Global US Manufacturing Index, final z czerwca (oczekiwane 51,7, poprzednio 51,7); Wydatki na budownictwo, m/m, maj (oczekiwano 0,3%, poprzednio -0,1%); Indeks przetwórstwa ISM, czerwiec (oczekiwany 49,2, poprzednio 48,7)

Zyski: Żadnych zauważalnych zysków.

Wtorek

Dane ekonomiczne: Oferty pracy, maj (oczekiwane 7,86 mln, poprzednio 8,06 mln)

Zyski: Żadnych zauważalnych zysków.

Środa

Dane ekonomiczne: Wnioski o kredyt hipoteczny MBA, tydzień kończący się 28 czerwca (0,8%); ADP Private Sector Payrolls, czerwiec (oczekiwano +158 000, poprzednio +152 000); S&P Global US Services PMI, koniec czerwca (oczekiwano 52,3, poprzednio 55,1); Indeks usług ISM, czerwiec (oczekiwano 52,5, poprzednio 53,8); Stawki za usługi płatne ISM, czerwiec (58,1); Zamówienia fabryczne, maj (oczekiwano 0,3%, poprzednio 0,7%); Zamówienia na dobra trwałe, finał majowy (0,1%)

Zyski: Konstelacja marki (STZ)

Czwartek

Rynki są zamknięte z powodu święta 4 lipca.

Piątek

Kalendarz ekonomiczny: Nonfarm Payrolls, czerwiec (oczekiwano +188 000, poprzednio +272 000); Stopa bezrobocia, czerwiec (oczekiwano 4%, poprzednio 4%); Średnie zarobki godzinowe, miesiąc do miesiąca, czerwiec (oczekiwano +0,3%, poprzednio +0,4%); Średnie zarobki godzinowe rok do roku w czerwcu (oczekiwane +3,9%, poprzednio +4,1%); Średnia liczba przepracowanych godzin tygodniowo, czerwiec (oczekiwano 34,3, poprzednio 34,3); Wskaźnik aktywności zawodowej, czerwiec (oczekiwano 62,6%, poprzednio 62,5%)

Zyski: Żadnych zauważalnych zysków.

Josh Schaeffer jest reporterem Yahoo Finance. Śledź go na X @_joshschafer.

Kliknij tutaj, aby uzyskać szczegółową analizę najnowszych wiadomości giełdowych i wydarzeń mających wpływ na ceny akcji.

Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance